Guida ai BTP

La guida ai BTP offre una panoramica sui concetti chiave e le principali informazioni relative agli investimenti in BTP. La guida è rivolta ai piccoli risparmiatori che vogliono avere un miglior comprensione degli investimenti in BTP, in una chiave di lettura semplice e sintetica.

Cosa sono i BTP e i concetti di base

• Cos'è un BTP?
• Caratteristiche chiave dei BTP
• Il Ruolo dei BTP nell'Economia Italiana

Tipi di BTP e caratteristiche

• Titoli di Stato Italiani
• La classificazione per tipologia di remunerazione
  • Titoli di Stato Zero Coupon
  • Titoli di Stato a Tasso Fisso
  • Titoli di Stato a Tasso Variabile
    • Che cos'è lo spread?
• La classificazione per scadenza
  • BTP a breve termine
  • BTP a medio termine
  • BTP a lungo termine
• BTP
• BTP Green
• BTP Futura
  • Caratteristiche del BTP Futura
  • Emissioni del BTP Futura
• BTP Valore
  • Caratteristiche del BTP Valore
  • Emissioni del BTP Valore
• BTP Italia e BTP€i
  • Tipologie di BTP Indicizzati all'Inflazione
• CCTeu
  • Caratteristiche dei CCTeu

Acquistare BTP

• Acquistare BTP in fase di emissione iniziale
• Acquistare BTP sul mercato secondario (MOT)
  • Che cos'è il MOT?
• Prezzo di acquisto di un BTP: valore nominale e prezzo di mercato
  • Valore nominale
  • Acquisto alla pari
  • Acquisto sopra la pari
  • Acquisto sotto la pari
• Come identificare univocamente un BTP
  • Che cos'è l'ISIN?
  • Struttura dell'ISIN
  • Utilizzo dell'ISIN per i BTP
  • L'ISIN di un BTP in fase di emissione e quello sul mercato secondario
• Considerazioni finali

Analisi dei rendimenti

• Cos'è il rendimento di un BTP?
  • Rendimento alla scadenza
  • Plusvalenza e minusvalenza
    • Plusvalenza
    • Minusvalenza
  • Il caso in cui non c'è nè plusvalenza, nè minusvalenza
• La curva dei rendimenti
  • Cosa ci dice la curva dei rendimenti?

Analisi dei rischi

• Rischio di tasso di interesse
  • Cosa succede ai BTP se i tassi di interesse aumentano o diminuiscono?
  • Come misurare la sensibilità di un BTP alla variazione dei tassi d'interesse?
    • Che cos'è la duration di un BTP?
    • Che cos'è la modified duration di un BTP?
    • La duration e modified duration cambiano nel tempo
    • Grafico della sensibilità alla variazione dei tassi di interesse
    • Duration: cosa ricordare
  • Di quanto i tassi di interesse influenzano il valore di mercato dei BTP?
  • Un rialzo dei tassi è sempre negativo per le obbligazioni?
• Rischio di credito
• Rischio di liquidità

Fiscalità e tassazione

• Che tasse ci sono sui BTP?
• Quando vengono tassati i BTP?
• Come vengono tassati gli interessi dei BTP?
• Come vengono tassate le plusvalenze sui BTP?
• L'imposta di bollo sul dossier titoli
  • Pagamento dell'imposta di bollo sul conto titoli